Одним из инструментов инвестирования, который могут использовать профессиональные управляющие активами, является Фонд квалифицированных инвесторов (FKI). Его возможности в области инвестирования и торговли практически безграничны по объему. Фонд квалифицированных инвесторов может инвестировать в акции, иметь дело со сложными стратегиями опционов на индексы или торговать фьючерсами. Но также может работать и в сфере недвижимости, частного капитала или произведений искусства.
Фонд квалифицированных инвесторов предоставляет инвесторам такие механизмы, как депозитарный надзор, независимая оценка, обязательный аудит и равное отношение к инвесторам. Еще одним преимуществом является возможность публичного предложения фонда квалифицированных инвесторов и, следовательно, его активное продвижение. Для некоторых типов квалифицированных инвесторов применяется пониженная налоговая ставка в размере 5% подоходного налога.
Как следует из названия фонда квалифицированных инвесторов, он предназначен только для квалифицированных инвесторов.
Продолжайте читать для всестороннего введения в эти фонды.
Что такое фонд квалифицированных инвесторов (ФКИ)?
Фонд квалифицированных инвесторов (FKI) - это метод инвестирования, который регулируется законом и предназначен только для квалифицированных инвесторов. Квалифицированные инвестиционные фонды отличаются от паевых инвестиционных фондов тем, что у них более богатые инвестиционные возможности - они предлагают различные конкретные инвестиции для использования. Это делает их подходящим средством диверсификации активов.
Кто является квалифицированным инвестором?
В соответствии с Законом № 240/2013 Сб. «Об инвестиционных компаниях и инвестиционных фондах» с изменениями (в дальнейшем «ЗИСИФ») в положениях § 272 абз. (i) регулируется, кто является квалифицированным инвестором.
Условия следующие:
Лицо, инвестирующее не менее 125 000 евро (или чешский эквивалент);
Лицо, инвестирующее не менее 1 000 000 чешских крон и прошедшее проверку пригодности с помощью инвестиционной анкеты, где инвестор демонстрирует, обладает ли он достаточным финансовым опытом и знаниями для инвестиций; или
Профессиональный инвестор (финансовое учреждение).
Какие конкретные обязательства должен выполнять фонд квалифицированных инвесторов?
Фактическая регистрация управляемого фонда квалифицированных инвесторов (FKI, которым управляет лицензированная инвестиционная компания) в CNB занимает несколько недель. Регистрация самоуправляемого фонда квалифицированных инвесторов основана на процедуре лицензирования в ЧНБ.
В течение одного года с момента создания фонда квалифицированных инвесторов фонд должен привлечь минимальный капитал в размере 1, 250 миллионов евро (без учета ФКИ, инвестирующих в торговые интересы, существует ограничение в 1 миллион евро).
Прочие обязательства перед фондом квалифицированных инвесторов зависят прежде всего от того, является ли фонд самоуправляемым или управляется инвестиционной компанией.
Самостоятельно управляемый и управляемый фонд квалифицированных инвесторов
После того, как вы решите создать Фонд квалифицированных инвесторов, вам придется поручить управление Фондом квалифицированных инвесторов лицензированным инвестиционным компаниям (управляемым ФКИ) или самостоятельно заняться этой деятельностью (самоуправляемые ФКИ).
В обоих случаях необходимо обеспечить выполнение мероприятий, которые разделены на две основные группы - управление (особенно управление инвестициями и рисками) и администрирование (особенно учет, оценка, выпуск ценных бумаг, предоставление информации инвесторам, отчетность и отчетность). Каждый квалифицированный управляющий инвестиционным фондом также подлежит обязательному внутреннему аудиту и должен соответствовать требованиям.
Объем обязательств, возложенных на управляющего и администратора, часто заставляет учредителей фонда квалифицированных инвесторов поручать определенные виды деятельности инвестиционной компании, которая имеет необходимые лицензии и опыт в этой области.
Формы фонда квалифицированных инвесторов
Наиболее распространенной формой фонда квалифицированных инвесторов в Чешской Республике является SICAV (Societe d’Investissement A Capital Variable), то есть акционерное общество с переменным акционерным капиталом. Эта форма акционерного общества предназначена исключительно для инвестиционных фондов независимо от их инвестиционной стратегии и не может использоваться для обычной торговой компании.
SICAV выпускает два типа акций - инвестиционные и фундаментальные, поэтому существует отдельная инвестиционная и фундаментальная часть фонда. Как единственная форма, SICAV может создавать любое количество субфондов, которые могут различаться в инвестиционных стратегиях.
Еще одной популярной формой в Чешской Республике является взаимный фонд, который, однако, не является юридическим лицом, а представляет собой совокупность активов, приостановленных в рамках инвестиционной компании. Это подразумевает обязательство взаимного фонда находиться только в управляемом режиме.